這篇文章的作者是聚財網的sonya，在經過他本人同意之後，我把這篇文章放上來，跟大家分享，下面灰色的部分是全文。
這篇內容的正確性可能會引起不少爭議，畢竟很多技術分析是大家習以為常的觀念，怎麼可能會完全被否定呢?
關於以上兩個問題想和大家分享我的經驗和一些觀念..
兩個話題我的答案很斬釘截鐵的都是肯定的!!
台灣由於接觸交易的環境落後國外許多(至少10年)，所以對於交易的觀念許多還停留在技術分析層面。
雖然交易的型態有很多類型，有搶帽子，當沖，短線，波段，長線甚至高頻交易，但若問問長時間留在市場能存活下來的交易者，他們對於影響交易層面的比重應該都有一致性的看法：
觀念(心理層面)，資金管理，技術層面。以上重要性依序遞減。
技術層面的重要性往往只佔了交易的一小小部分而已...這裡我指的一小小部分，以百分比計算我個人認為可能不到10%.....
放眼望去，坊間絕大部分有關介紹交易的書籍，大多在談論技術方面的領域，從基本分析，技術指標，各種型態理論都有，彷彿熟練了這類技術領域的技能，就可以在市場大顯身；少部分有關於贏家的傳記或回憶錄，變成了技術領域外的唯一心法。
關於心法最大的問題是，贏家說出來的核心觀念不一定是您領悟的那回事，由於每個人領悟力不同，因此每個人看完這類心法後又歸納形成了自己的信念..
從一個最基本的地方變可以看出：
在我過去的系列文章中，點閱或購買率最高的，通常是我認為最不重要的部分，我認為最重要的部分，卻沒多少人回應。雖然在下也不是什麼大師，但以我的經驗缺可以看出，多數人關注的交易重點，其實是交易層次裡最不重要的一環….. 關於這一點，我相信結果會高度的反應在各自的對帳單上面。
您在技術領域著墨的時間越多，對帳單的數字就會越少…
交易要賺錢不難，只要賣出比買進的價格高(反之亦然)就能獲利，但要能長期賺錢就不是那麼容易了，若要能在不破產的前提下賺到大錢，那可就得具備許多本事才可能辦到，有人說過交易乃世界上最困難的職業之一，這話可一點也不假..
雖說如此，靠交易要賺大錢的幾個核心關鍵卻很單純：
盡量去找到有趨勢的(標的)市場，利用資金管理的技術，過程做好風險管理，利用槓桿與複利的效益達到目的。
技術分析不在其中?以上好像沒有談到。
討論這話題之前，讓我們回到基本邏輯來思考以下案例：
假設目前交易市場上有ABC三個人在做交易，A的想法是根據BC過去的交易紀錄的價格軌跡來做決策，於是他很努力的記錄了過去一段時間B與C的所有成交資料，不僅畫了各類連接線和成交平均線，也根據每個價格軌跡發展了許多價格指標，目的是希望能精準的預測接下來B與C的交易價格走勢….
只要是頭腦稍微清醒的人都會了解，這根本是無稽之談：
B與C的每次交易都是獨立事件，長期來看有時候也許會對某些價位達成共識而往某個價格趨勢靠攏，但短時間內的成交大部分屬無意義的競價共識，只要兩造雙方同意就立刻成交，B也許是看了報紙想提高價格才賣，C也可能是因為缺現金而求盡快脫手，總之每一次交易的動機與結果都不盡相同，唯一相同的是它們都是獨立事件…
市場上所有的交易人湊在一起時就更複雜了。
每個人看到各種不同的資訊消息於是有了不同的反應，同樣是宏達電跌破低點，有的基本分析認為這是大好機會，有的產業分析認為它可能玩完了。
投機型的交易人可能認為跌破技術線型該出場，價值型的投資人卻可能認為這是難得進場的好機會，有的人賣出沒有特別理由只是恐慌，有些人是因為被追繳，有些人甚至可能僅是不小心按錯單….即便是大戶，有的人賣出單純只是缺現金，有的人可能是為了洗籌碼…..總之，各種你我事先想不到也無法預測的理由，造就了最後的成交結果，畫在圖表上，於是形成了價格軌跡圖…..
請您們先丟掉過去學的那些技術理論。
平心思考，想靠著這些過去的價格軌跡圖，來對於推論未來的成交價格有著較精準的預測，有可能嗎?
就算是在市場有能力興風作浪的法人，對於操作也是常常多空分歧，我的回補空單可能是他人的多單進場，在這狀況下，分析價格軌跡有太多意義嗎?
ㄟ..你的意思是說，技術指標是完全無用嗎?
我不是這個意思，我想表達的是交易若想靠精準的預測來獲利是不可能的事情，特別是槓桿操作時，由於在邏輯上對於未來不太容易能有足夠精準的預測，所以若想單純靠技術理論來賺大錢也是不容易的事情，這是邏輯問題，不是觀念問題…您需要理解的是技術指標的使用原則，而不是藉由指標本身來幫您做進出決策。
(kd黃金交叉股價就會持續往上?誰說的…在某些狀態下死亡交叉買進反而會有更好的績效)
關於技術領域的應用，往往是最受普羅大眾歡迎的話題。
我們看了許多的老師，教您學會如何使用各類指標，不少人應該也看過前陣子我和某位版友針對均線的使用效益提出不少質疑。
教學或分享的人本身並沒有錯，問題出在教學者本身對於技術層面能影響交易獲利有多少可能自己都不知道。
事情的真相是：
包含均線在內的各類價格指標，不過是反映了過去的價格軌跡，均線和指標會隨著未來的走勢做修正，但走勢卻不會因為過去的指標或均線而受任何影響。
無論圖型上劃的各種均線，型態，各類連接線甚至看似碰到會反彈的支撐壓力線(區)，一切純屬巧合，未來的走勢只取決於未來交易人當下所做的各種決策，如果您用其他價格標準差範圍內畫出來的任何線圖，也會有類似的效果。
誰說價格碰到均線就會反彈?誰說價格做頭就一定會反轉?
如果後面還有更大的慣性買賣力量，價格還不是會照樣扭轉?這不是邏輯問題嗎?
以上的觀念爭議，其實在計量技術發展出來後一切就有了解答，有做程式交易的應該都知道，國外早就有不少數學家將所以已知的技術指標套入交易策略，用電腦統計出答案：
關於這類現象，套用在交易時成功和失敗的機率差不多，某個程度和用猜的結果沒啥兩樣，關於這部分，有興趣的可已自行參考交易計量分析的書籍，後續有時間我會把它系統化的整理出來給大家參考….
贏家永遠不會告訴你的一個秘訣是：技巧是建立在特定觀念上的。
大部分的贏家在賺錢的技術領域上或許不會有太大的差異，但觀念技巧與心理特質方面卻與一般人有相當大的的差異。 這裡所謂的觀念技巧，指的是您必須很清楚的理解交易獲得成功的幾項變數中，有哪些是你可以掌控的，哪些是您無法掌握的，哪些層面是有絕對性影響，又哪些層面僅是影響皮毛?
進場，出場，資金管理，風險控制，心理素質，執行能力，程序，架構，觀念，運氣..您可以很明確的分辨出以上各類環節所占的影響力嗎?
如果沒辦法，請恕我直言，您可能還只停留在爭論｢到底贏家有沒有可能把他功夫教人的層級中｣…
信不信如果我們來做個實驗，找個完全不懂交易的人來丟銅板，每天開盤丟一次做當沖，停損25點收盤平倉，配合適當的資金管理技巧，我想長期下來績效應該都會勝過大部分熟練技術指標的人，您相信嗎?
如果您相信預測未來走勢本質就和算六合彩明牌一樣，就會認同交易和打牌賭博一樣，兩者有很高的同質性，您是以價位的變動來當做賭博的標的。所以您需要學習的不是太高深的算牌技巧，而是正確的賭博觀念與資金管理之道，好讓您能在長期中期望值對你有利的賭局中獲利。當您理解這道理時，就不再會有困擾去想像有沒有贏家願意教會你賭術的問題。就算我教會您所有的賭術，能不能賺錢還是在您的資金管理和態度。
我不是一個很崇洋的人，但多年來豐富的破產與重新學習經驗告訴我，洋人的那些知事對交易還是比較有幫助。
在國外，不僅有許多出書或開課教學的作者本身就是知名的操盤手，
例如Jack Berbstein -投資心理學大師，
Bruce Babcock -第一個系統化介紹交易和做統計的操盤手，
V.tharp -全球頂級交易培訓大師，
Larry.Williams -全美交易冠軍，
大家比較熟知的索羅斯-量子基金經理人…..等等，
許多機構甚至有自辦操盤手學校來培育人才，道理很簡單，交易賺錢並不是技術好壞那麼一回事而已，在某些狀況下，教會你交易的老師，他的績效有時未必會比您亮眼，因為每個人的運氣不同，使用策略不同，願意承受的風險與部位管理模式也不同，最後會導致獲利率也不同…
一個承受20%風險賺了20%獲利的交易者，和一個承受50%風險但獲利35%的交易人，帳面上看起來是後者獲利能力比較好，但真的是如此嗎?
大資金與小資金願意承受的風險不同，閒錢與老本操作起來壓力也不一樣，在不同的基準下比誰賺多少有意義嗎?
如果您把交易獲利的技能想像成武俠小說中的神功那就大錯特錯了，它不是一套方法，而是一段永不停止的學習與調整程序，您必須在過程不斷的隨著市場慣性的改變而做程序上的調整，學會這些程序不代表您就此高枕無憂可以當個專心的提款機，只代表您比其他人有更高的機會在賭場獲勝，要想長期的在賭場裡當個贏家，您必須要一套長期的交易原則調整程序，等到您的資金成長到一定的經濟規模時，方能靠這維生…
好了，到底哪些是影響獲利的主要因素呢?
除了觀念問題(這很重要)，會影響您賺大錢與否的關鍵：
第一是運氣。
第二是人格特質。
第三是資金管理能力。
第四是您的部位管理技術。
最後才是技術層面。
在這之前，您得對於交易知識中何種對於獲利有正相關，何者屬於無效，能夠清楚的分辨。
什麼是有效和無效呢?
我們都知道，交易技術中最重要的關鍵是：
賺錢時盡量擴大獲利，賠錢時盡量減少損失。
能達到上面目標的技術就是核心技術，反之做不到的就是無效層面，甚至可以完全丟棄。
例如支撐壓力理論，如果統計上顯示著成功與失敗的機率是一樣時，那麼它就是屬於無效的理論。
再進一步來說，如果支撐壓力無法讓您賺錢時擴大獲利，賠錢時減少損失，那就是對於獲利層面無效的理論。
多把時間花在如何擴大獲利與減少損失的技術上，不要花太多時間在無謂的預測與技術理論上面。
這部分我認為是絕大多數交易人學習過程最大的盲點之所在。
未來有時間，我會整理一些常見的交易理論但卻無效的觀念，這些都是行之有年卻在電腦統計出來後證明幫助不大的交易理論，希望能避免各位浪費太多的時間在上面..
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這篇文章的觀念，有許多見解我是認同的，比如說技術分析佔穩健獲利的比重，真的不會很高。最重要是運氣，這點我也很認同，像現在的市場成交量極度萎縮，人工控制的容易度提高，技術分析的有效性就可能會下降。所謂的運氣，我認為是你有沒有投對時辰，如果你參與到2003~2007年的原物料大資金行情，或2009年的大反彈，技術分析能力再差也會賺錢，運氣好就是當時你很有資金可以大做一票，運氣不好呢，就是像我背著房貸及較高的生活支出，沒有一筆資金可以參與。但說起來運氣與人格特質甚至資金管理能力與技術層面都有關係，彼此會產生影響。不同的人格特質，在投資決策上會有你追求的價值在背後做支持，因為我們每個人只會在相信的邏輯下去做選擇，你相信什麼，你就會去做相信的事情。重感情的人，相信愛我的人或對我友善的人告訴我的訊息，會對我有幫助，那麼是誰告訴我做投資是最重要的，遇到好人就會有好運，我想是這樣。重事實邏輯的人，相信的是數據與邏輯，眼見為憑，或者合不合道理，在什麼樣的架構基礎上會產生獲利，運氣好或壞，就悠關什麼時間才等得到符合數據與邏輯的機會，如果在有資金或有資源可進場投資時，也出現機會，就算是運氣好，因為不用瞎等。
這些年我也從技術分析支持者，轉為技術分析的應用者，學習技術分析是讓我在操作上有一個參考點，了解市場什麼事情不發生的機率高，比如現在股票位置在相對高檔，壞消息又一堆， 要大漲的機會趨近為零，那麼有必要重押資金買股票嗎？這樣就可以降低許多風險。我認同降低風險與擴大利潤是整個交易生涯中，要不斷去精進的，目前降低風險，我做得不錯，但擴大 利潤就有待突破，與各位想提升交易成效的朋友分享。
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